סיכון מול סיכוי:
כלל הזהב של עולם ההשקעות
גלו את הקשר המרתק בין הסיכון שאתם לוקחים לבין הרווח שאתם יכולים להרוויח
הרעיון הגדול
הכלל הפשוט שמנהל את עולם ההשקעות
הכלל בקצרה
ככל שהסיכון עולה – הסיכוי לרווח גבוה יותר
ככל שהסיכון יורד – גם הרווח הצפוי בדרך כלל יורד
בעולם ההשקעות יש כלל פשוט אבל חזק שחשוב להכיר: הקשר הישיר בין סיכון לתשואה. זה לא משנה אם מדובר בנדל"ן, מניות, עסקים, קריפטו, או אפילו החלטות יומיומיות – הכלל הזה תקף כמעט בכל מקום.
למה זה ככה? התשובה היא למעשה די פשוטה: אם היה אפשר להרוויח הרבה כסף בלי לקחת שום סיכון – כולם היו רצים לעשות את זה מיד. ואז, בגלל התחרות הגבוהה, הרווח היה נעלם כמו בועה.
זה העיקרון הבסיסי שמניע את כל שוק ההשקעות, ומי שמבין אותו טוב – כבר עשה צעד משמעותי קדימה בדרך להשקעות חכמות.
דוגמה פשוטה מהחיים
בואו נראה איך העיקרון הזה עובד בפועל עם דוגמה קונקרטית שכל אחד יכול להבין:
אפשרות א': הדרך הבטוחה
להשקיע 10,000 ₪ ולקבל בוודאות מוחלטת 20,000 ₪ בעוד 8 שנים
- אין סיכון כלל
- התשואה מובטחת
- שקט נפשי מלא
אפשרות ב': הדרך המסוכנת
להשקיע 10,000 ₪ ואולי לקבל 20,000 ₪ בעוד 8 שנים – אבל יש גם סיכוי אמיתי להפסיד
- קיים סיכון משמעותי
- התשואה לא מובטחת
- דרוש אומץ נפשי
במה תבחרו? כמובן באפשרות הבטוחה. אז מה צריך לקרות כדי שמישהו יסכים לאפשרות ב'? התשובה היא שהיא חייבת להציע רווח גבוה משמעותית יותר – נגיד סיכוי לקבל 40,000 ₪ או אפילו 50,000 ₪.
המסקנה: כדי שאנשים יסכימו לקחת סיכון – הם דורשים פיצוי בצורת תשואה גבוהה יותר. זה לא תאוות בצע, זה פשוט הגיוני.
גם מהצד השני של העסקה
עכשיו בואו נסתכל על אותו עיקרון מזווית אחרת – מנקודת המבט של מי שמגייס את הכסף:
התרחיש
נניח שמצאת מאגר נפט ענק בחצר שלך. אתה צריך בדיוק 200,000 ₪ כדי להתחיל לקדוח ולהפיק את הנפט.
אפשרות 1: שותף
לצרף שותף עסקי שייקח על עצמו את הסיכון הכספי, אבל הוא ייקח 50% מכל הרווחים העתידיים
אפשרות 2: הלוואה
לקחת הלוואה, לשעבד את הבית, ולהחזיר בדיוק 200,000 ₪ – אבל להשאיר את כל הרווח בכיס שלך
מכאן נולד התמחור בשוק
- השקעה בטוחה → רווח נמוך יותר (כמו הלוואה)
- השקעה מסוכנת → חייבת להציע רווח גבוה יותר (כמו שותפות)
זה לא מקרה, זה הלוגיקה הבסיסית של השוק.
מה תעדיף?
אם אתה בטוח לחלוטין שהנפט שם וזה יעבוד – תיקח הלוואה כל יום. למה לוותר על מחצית הרווחים?
אבל אם יש סיכון משמעותי שאולי זה לא יצליח – אז פתאום שותף נשמע כמו רעיון מצוין. טוב שמישהו ייקח איתך את הסיכון!
למה במציאות זה לא עובד כמו בספרי הכלכלה?
בספרי כלכלה אוהבים לחשוב שבני אדם הם "מכונות חישוב מושלמות": אם תציע להם 0.5% יותר תשואה – הם מיד יעברו להשקעה עם הסיכון הגבוה יותר. אבל במציאות? אנשים הם... אנשים 🙂
הם לא מקבלים החלטות רק לפי מספרים יבשים, אלא לפי רגשות, תחושת ביטחון, הרגלים, ואפילו מה שהחבר אמר להם אתמול.
הצד האנושי
הגורמים שמשפיעים על ההחלטות שלנו
הנה כמה גורמים שמשפיעים הרבה יותר ממה שאנשים חושבים:
אמינות
יש הבדל עצום בין בנק גדול ומוכר לבין אדם זר שאומר "יש לי השקעה מדהימה, תסמוך עליי". גם אם ההצעה של הזר טובה יותר על הנייר – רוב האנשים יעדיפו את הבנק.
פחד מהפסד
פסיכולוגית, להפסיד 10,000 ₪ "כואב" הרבה יותר מאשר להרוויח 10,000 ₪ "משמח". לכן אנשים יעדיפו רווח קטן ובטוח על פני סיכוי לרווח גדול עם סיכון להפסד.
שקט נפשי
יש אנשים שפשוט רוצים לדעת שהכסף שלהם "יושב במקום בטוח", לא לבדוק כל יום מה קורה בשוק, ולישון טוב בלילה. בשביל השקט הזה – הם מוכנים לוותר על חלק מהרווח.
הרגלים ונוחות
אם מישהו כבר רגיל שהכסף בבנק או באותה קופת גמל שנים – אפילו אם תראה לו אלטרנטיבה יותר טובה, הרבה פעמים הוא יגיד "לא בא לי להתעסק". שינוי מפחיד אנשים.
"זה רק קצת יותר תשואה"
נניח שהשקעה אחת נותנת 4% בשנה והשנייה 4.5%. כלכלית, השנייה עדיפה. אבל רגשית, הרבה אנשים יגידו: "בשביל עוד חצי אחוז? לא שווה לי את העצבים."
השורה התחתונה: הקשר בין סיכון לסיכוי קיים וחזק, אבל בני אדם לא פועלים רק לפי אקסלים. רגשות, פחדים, אמון ונוחות משפיעים מאוד על ההחלטות – ולכן השוק לא תמיד מתנהג "מושלם" כמו בתיאוריה.
או במשפט פשוט: השקעות זה לא רק מתמטיקה. זה בעיקר פסיכולוגיה.
יוצא מן הכלל ראשון: כשאתה עובד על הכסף
עד עכשיו דיברנו על השקעות פסיביות – שמים כסף ומחכים. אבל יש דרך אחרת לגמרי.
כשאתה פותח עסק או עובד בעצמך על ההשקעה – אתה יכול להגיע לתשואה גבוהה הרבה יותר מאשר השקעה רגילה. למה?
כי כאן אתה לא רק שם כסף ומחכה – אתה גם:
1
עובד קשה מדי יום
2
משקיע זמן ומאמץ
3
מתמודד עם בירוקרטיה ואתגרים
4
לוקח אחריות אישית מלאה
הסוד פההרבה אנשים עם אותו סכום כסף יגידו: "עזוב, אין לי כוח לזה. אני מעדיף לשים את הכסף בבנק."אז מי שכן מוכן לעבוד קשה – יכול להרוויח הרבה יותר.כאן הרווח הגבוה הוא שכר על מאמץ, לא רק על סיכון.
זה לא אומר שכדאי לכולם לפתוח עסק – זה דורש כישורים, התמדה, וגם מזל. אבל חשוב להבין שיש עוד ממד מעבר לסיכון כספי בלבד.
השקעה בנדלן במקרים רבים דומה לדוגמא הזאת, כי אתה הולך ובורר לך עסקה טובה, ואתה זה שצריך לעשות את כל הטררם…
יוצא מן הכלל השני: פיזור סיכונים
כאן נכנס מושג מאוד חשוב בעולם ההשקעות: פיזור סיכונים (Diversification). בואו נראה איך זה עובד עם דוגמה מעולם הסטארטאפים:
העובדה
כולם יודעים שרוב הסטארטאפים נכשלים – לפעמים 8 או 9 מתוך 10
השאלה
אז למה אנשים חכמים עדיין משקיעים בסטארטאפים?
האסטרטגיה
כי הם לא משקיעים רק באחד – הם משקיעים ב-10 שונים
אם תשקיעו ב-10 סטארטאפים, ו-9 מהם ייכשלו לגמרי, אבל 1 יצליח בגדול ויעלה פי 20 – בסך הכול הרווחתם פי 2 על כל הכסף. לא כי ידעתם מי יצליח, אלא כי פיזרתם את הסיכון בצורה חכמה.
איך זה קשור למדדים?
מדד (כמו S&P 500 בארה"ב או תל אביב 125 בישראל) זה בעצם השקעה בבת אחת בהמון חברות שונות באותו הזמן.
חלק ייכשלו
יש חברות שיירדו או אפילו יקרסו לגמרי
חלק ידשדשו
יש חברות שיעמדו במקום או יעלו מעט
חלק יצליחו מאוד
יש חברות שיצליחו בגדול ויעלו פי כמה
ביחד: עלייה
לאורך זמן, ההיסטוריה מראה שהשוק נוטה לעלות
בטווח קצר
מדדים יכולים להיות מאוד תנודתיים ומסוכנים. אין שום הבטחה מה יקרה בשנה הקרובה.
בטווח ארוך
15 שנה ומעלה – הסיכון הולך וקטן משמעותית, ועדיין מקבלים תשואה שמתאימה להשקעה "מסוכנת".
הקסם כאן: זה לא נבואה או יכולת לחזות את העתיד. זה פשוט פיזור + זמן שעושים את העבודה.
לסיכום
העקרונות המרכזיים
1
אין ארוחות חינם
רווח גבוה בלי סיכון – כמעט לא קיים. אם זה נשמע טוב מדי להיות אמיתי, כנראה שזה לא אמיתי.
2
סיכון דורש פיצוי
סיכון גבוה חייב לבוא עם פוטנציאל לתשואה גבוהה. זה לא תאוות בצע, זה הגיוני.
3
עבודה קשה משנה
עבודה אישית יכולה להחליף חלק מהסיכון ולהגדיל את התשואה – אם אתם מוכנים לזה.
4
פיזור וזמן עוזרים
פיזור סיכונים וזמן ארוך יכולים להקטין סיכון משמעותי בלי לוותר על פוטנציאל הרווח.
5
הבנה + יכולת נפשית
הכי חשוב: להשקיע רק במה שמבינים ושמסוגלים נפשית לעמוד בתנודות שלו. שקט נפשי שווה הרבה.
אז מה עושים עם כל המידע הזה?
הבינו את עצמכם
לפני שאתם משקיעים, חשוב להבין:
- מה רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת?
- כמה זמן אתם יכולים להמתין?
- איך אתם מגיבים לירידות בשוק?
- האם אתם ישנים טוב בלילה כשיש תנודות?
התאימו את ההשקעה
אחרי שאתם מכירים את עצמכם, תוכלו לבחור:
- השקעות שמתאימות לפרופיל הסיכון שלכם
- אופק זמן שמתאים למטרות שלכם
- רמת מעורבות שמתאימה לסגנון החיים שלכם
- דרך השקעה שנותנת לכם שקט נפשי
זכרו: אין תשובה אחת נכונה לכולם. מה שנכון למישהו אחר לא בהכרח נכון לכם, ולהיפך.
טעויות נפוצות שכדאי להימנע מהן
לרדוף אחרי תשואות עבר
"השנה השקעה X עלתה 50%, אני רוצה את זה!" – אבל העבר לא מבטיח את העתיד. מה שעלה הרבה יכול גם לרדת הרבה.
להתעלם מהפסיכולוגיה
לחשוב שאתם "מכונת חישוב" ולא להתחשב ברגשות שלכם. בסוף, אם אתם לא ישנים בלילה – זו לא השקעה טובה בשבילכם.
לשים את כל הביצים בסל אחד
להשקיע את כל הכסף בדבר אחד, גם אם הוא נראה "בטוח". פיזור זה לא רק תיאוריה – זה הגנה אמיתית.
להשקיע במה שלא מבינים
"החבר שלי אמר שזה טוב" – זו לא אסטרטגיה. אם אתם לא מבינים את ההשקעה, אל תיכנסו לזה.
המסר המרכזי
זכרו את העיקר
הקשר בין סיכון לתשואה הוא אחד העקרונות החזקים ביותר בעולם ההשקעות. הוא לא מושלם, הוא לא תמיד מדויק, אבל הוא שם – וחשוב להכיר אותו.
ההחלטה הטובה ביותר היא זו שמתאימה לכם אישית – למצב הכלכלי שלכם, לגיל שלכם, לאופי שלכם, ולמה שנותן לכם שקט נפשי.
אל תנסו לחקות אחרים.
אל תרדפו אחרי "העסקה של החיים". אל תשקיעו במה שלא מבינים.
במקום זאת:
- הכירו את עצמכם ואת רמת הסיכון שלכם
- פזרו את הכסף בחכמה
- חשבו לטווח ארוך
- אל תתנו לרגשות לשלוט
- למדו כל הזמן ושפרו את ההבנה
הדרך הטובה ביותר להשקיע היא הדרך שתאפשר לכם לישון טוב בלילה ולהישאר עם התכנית לאורך זמן.
בהצלחה!
עולם ההשקעות יכול להיות מורכב, אבל כשמבינים את היסודות – הוא הופך להרבה יותר פשוט.
אתם כבר יודעים יותר ממה שחשבתם 😊
זכרו: השקעות חכמות מתחילות בהבנה, ממשיכות בתכנון, ומסתיימות בסבלנות.
זה היה עוד מדריך מבית בואו חשבון
ניתן ליצור קשר במיילlets.go.business.yosi@gmail.com